Apple těží z opatrnosti: AI závod slábne, akcie rostou

Zatímco velcí hráči technologického průmyslu soupeří o to, kdo postaví větší datová centra a utratí více za infrastrukturu umělé inteligence, Apple zvolil jiný přístup – a vyplácí se to. Podle informací agentury Bloomberg se akcie Applu od červnových minim odrazily o 15 %, a to v době, kdy Wall Street začíná otevřeně pochybovat o návratnosti miliardových investic do AI infrastruktury ze strany konkurentů.

Situace je o to zajímavější, že bezprostředně po červnové konferenci WWDC akcie Applu klesly o 4 %. Část analytiků tehdy tento propad připisovala zklamání z relativně skromných AI oznámení. Pohled zpět nicméně ukazuje, že souběžně působily i silné makroekonomické faktory – mimo jiné vojenská eskalace mezi USA a Íránem po sestřelení amerického vrtulníku, která otřásla globálními trhy jako celkem.

Dnes se rozhodnutí Applu nevrhout se do závodu o masivní výstavbu datových center čím dál více jeví jako strategická výhoda, nikoli jako slabost.

Pro investory, kteří sledují rostoucí nervozitu kolem gigantických výdajů na cloudovou AI infrastrukturu, Apple představuje jakýsi klidný přístav. Mark Bronzo, hlavní investiční stratég společnosti Rye Strategic Partners, situaci vysvětluje jednoznačně: Apple profituje právě z toho, že stojí stranou humbuku kolem AI. Investoři totiž mají stále více pochyb o tom, jaký skutečný finanční výnos velcí poskytovatelé cloudové infrastruktury ze svých obrovských výdajů skutečně získají.

Trh vysílá jasnou zprávu: rozvaha a promyšlená strategie mají vyšší hodnotu než honba za každou novinkou. Ekosystémová stabilita Applu se přitom odráží i v číslech – analytici očekávají nárůst čistého zisku o 17 % ve stávajícím fiskálním roce.

Analytici se rovněž shodují, že případné zdražení produktů nebude zásadní hrozbou pro poptávku. J.P. Morgan v tomto kontextu připomněl, že dřívější cenové pohyby u iPhonů spotřebitelský zájem výrazněji neochladily, a analytici tak zůstávají optimisticky naladěni i ohledně výnosů připravovaného modelu iPhone Ultra.

Louis Navellier, investiční ředitel společnosti Navellier & Associates, pak přímo okomentoval očekávaný skládací iPhone: „Cena skládacího telefonu bude natolik silná, že vyváží problémy s maržemi spojenými s pamětí, a myslím, že poptávka bude tak vysoká, že skutečně podpoří růst.“

Ukazuje se, že v době, kdy AI investiční horečka dosahuje svého vrcholu, může být strategická zdrženlivost cennějším aktivem než agresivní kapacitní závod.

Zdroj ilustračního obrázku: vygenerováno pomocí AI